Yapay Zeka Veri Merkezleri Trafo Krizinde: %50 İptal Riski

Alphabet, Amazon, Meta ve Microsoft'un 2026'da yapay zeka altyapısına 650 milyar dolardan fazla harcaması öngörülüyor. Rakam kulağa inanılmaz geliyor. Peki ya bu paranın yarısının dönüştürücü bulunamadığı için çürümeye terk edilebileceği?

Sightline Climate analistleri, 2026 yılında ABD'de faaliyete geçmesi planlanan yapay zeka veri merkezlerinin yüzde 30 ila 50'sinin ertelenebileceğini ya da tamamen iptal edebileceğini tahmin ediyor. Mesele çip eksikliği değil. Sorun çok daha temel, çok daha naif bir yerde yatıyor: elektrik altyapısı.

Trafo, anahtarlama ekipmanı ve bataryalar gibi kritik elektrik bileşenleri bir veri merkezinin toplam maliyetinin yüzde 10'undan azını oluşturuyor. Ama güç zincirinin tek bir halkasındaki gecikme projenin tamamını durdurabilir; bu da söz konusu ekipmanları nispeten küçük bütçelerine rağmen kritik kalemler haline getiriyor.

Çin, veri merkezi altyapısının içinde ve dışında kullanılan elektrik ekipmanının dünya genelindeki en büyük üreticisi konumunda. ABD ise bu gerçeği görmezden geldi. Yıllarca süren "yerli üretimi güçlendirme" girişimlerine karşın durum değişmedi; on yıllık yeniden yapılanma hamlelerine rağmen ABD'nin elektrik ekipmanı imalat kapasitesi hala yetersiz kalıyor.

Teslim süreleri bu tabloyu açıkça ortaya koyuyor. Yüksek güçlü transformatörler için teslimat süreleri 2020 öncesinde 24 ila 30 ay arasındayken bugün beş yıla kadar uzayabiliyor. Veri merkezi kurulum döngülerinin 18 ayın altında olduğu düşünüldüğünde bu tablo felakete işaret ediyor.

2026 yılında yaklaşık 140 projeyle en az 16 GW kapasiteli veri merkezinin hizmete girmesi hedefleniyor. Ne var ki şu an yalnızca 5 GW'lık bölümü inşa aşamasında; geri kalan 11 GW ise 12-18 aylık tipik inşaat sürelerine rağmen henüz başlamamış duyuru aşamasında bekliyor.

Çin'den yüksek güçlü transformatör ithalatı 2022'de 1.500'den az birimden 2025'te 8.000'in üzerine fırladı. Bu rakam kıtlığın boyutunu değil, çaresizliğin boyutunu gösteriyor. Trump yönetiminin tarifeler aracılığıyla üretimi yurt içine çekme çabalarına rağmen ABD'nin üretim kapasitesi sektörün ihtiyacını karşılamaktan uzak; Amerikalı yapay zeka şirketleri boşluğu doldurmak için Çin bileşenlerine bağımlı kalmaya devam ediyor.

Oyun Sektörüne Sıçrayan Dalgalar

Yapay zeka veri merkezleri, bellek, depolama ve CPU üretim kapasitelerini kendi yönlerine çekerek tüketici teknolojisi pazarının temellerini çoktan sarstı; bu bileşenlerin ve PC ile oyun konsolları gibi bunlara bağımlı cihazların fiyatları yükseldi.

Artık darboğaz ne sermaye ne de talep; darboğaz fiziksel altyapı. Arazi ve finansmanı yıllar önce güvence altına alan projeler bile henüz mevcut olmayan şebeke bağlantıları, transformatörler ve üretim kapasitesini bekler hâlde duruyor.

Çin ile ABD arasındaki gerilimin tırmanması, tedarik zincirlerini daha da zorlaştırma ve ileri nesil yapay zeka veri merkezlerinin kurulumunu geciktirme riskini taşıyor.